【次世代通信関連 世界株式戦略ファンド(THE 5G)】一見パフォーマンス良いものの効率性は悪い

次世代通信関連 世界株式戦略ファンド(THE 5G) ファンド情報

ファンド概要

日本を含む世界の次世代通信関連企業の株式に投資する。「次世代通信関連企業」とは、通信技術の発展によって業績面で恩恵を受けることが期待される企業をいう。主要投資対象ファンドにおける投資銘柄は、次世代通信関連企業の中から、ファンダメンタルズ分析を通じて、成長性や株価の割安度を検証したうえで選定する。原則として為替ヘッジは行わない。

三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社

5G関連企業に投資するテーマ型ファンド

「5G(第5世代移動通信システム)」の普及によって業績面で恩恵を受ける銘柄に投資するファンドです。

ぱっと思い浮かばないかもしれませんが、わかりやすく言うと「半導体関連企業に投資するファンド」といったところでしょうか。

もちろんテーマ型ファンドなので、パフォーマンスの良し悪しは市場全体の動きに加え、市場でのテーマの流行り廃りというものが大きく影響されます。

ポートフォリオでは、半導体メーカーやIoT(モノのインターネット)関連企業などに幅広く投資しており、日本の企業も積極的に組み入れています。

IoTは、「第4次産業革命」と呼ばれる産業構造の変化をもたらし、社会に大きな影響を与えるといわれています。最先端のハイテク技術の基盤となる5Gの戦略的重要性は高く、技術優位性を確保するための5G関連投資が続けられるとみています。

パフォーマンスを見てみましょう。

ファンドの実績

パフォーマンスチャート

出所:Yahoo!ファイナンス

世界株=MSCIワールド・インデックス。円ベースは独自に計算

パフォーマンス表

トータルリターン
3年
トータルリターン
5年
シャープレシオ
3年
シャープレシオ
5年
コスト
(信託報酬等)
8.76%11.81%0.370.521.85%

トータルリターン、コストは年率

組み入れ銘柄上位リスト

銘柄業種組み入れ比率
エヌビディア米国情報技術4.50%
マイクロソフト米国情報技術3.50%
TモバイルUS米国コミュニケーション・サービス3.45%
アドバンスト・マイクロ・デバイセズ米国情報技術3.42%
サービスナウ米国情報技術3.41%
ハブスポット米国情報技術3.35%
パロアルト・ネットワークス米国情報技術3.29%
ディスコ日本情報技術3.27%
台湾セミコンダクター(TSMC)台湾情報技術3.24%
クアンタ・コンピューター台湾情報技術3.06%

特徴的なテーマ型ファンドの動き

パフォーマンスチャートを見ると、一見良さそうにも見えますが、一時的に良かっただけという印象です。

2020年、2021年に大きな伸びを見せています。この時期は米国株、特にテクノロジー関連企業が絶好調でした。

このファンドの組み入れ対象である5GやIoT関連企業も大きく伸びた影響をうまく受けています。

しかし、それ以外の時期はどうでしょうか。

せっかく2020年2021年の大きな上昇を取れたにも関わらずその後大きく下落し、市場平均とほぼ同じくらいのパフォーマンスになっています。

まさにテーマ型ファンドの特徴的な動きをしており、市場の話題性があるときは大きく上昇し、話題性が薄れると大きく下落する、ということです。

また、ファンドの運用の効率性を示すシャープレシオは、0.3〜0.5程度になっており、かなり低いです。

つまり、市場の話題性のある時は上昇したものの、銘柄選定や売買などの運用の効率は悪いファンドと言えます。

参考:シャープレシオについて

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