S&P500指数採用銘柄を主要投資対象とし､信託財産の長期的な成長を目指して運用を行う｡S&P500指数採用銘柄を対象としたクオンツ手法を用いて最適なポートフォリオの構築を行う｡原則として､外貨建資産の為替ヘッジは行わない｡ベンチマークはS&P500指数(配当込み、円換算ベース)｡ファミリーファンド方式で運用｡4月決算｡
明治安田アセットマネジメント株式会社
ファンドの評価とパフォーマンス
クオンツ＋S&P500
S&P500に採用されている銘柄を対象にした米国株アクティブファンドです。
最大の特徴は、その運用手法に「クオンツ運用」を取り入れていることです。
クオンツ運用とは、数学的な計算モデルやアルゴリズムを用いて投資を行う方法です。
これにより、感情や個人の意思決定のバイアスを排除し、客観的なデータや統計に基づいた投資判断を行うことが可能となります。
クオンツ運用ファンドのメリットとして、①リスク管理の優位性、②高い運用能力と効率性、③データ駆動の正確な投資判断、④24時間体制での運用、⑤ポートフォリオの多様化とリバランスの容易さ、などが挙げられます。
クオンツ運用についての詳細についてはこちらを参照ください。
実際、このファンドも複数の要素を用いた銘柄選定と運用の基準を設け、それによる売買を行っています。
そして、組み入れ銘柄数は200を超え、銘柄分散もかなり効かせたポートフォリオとなっています。
一定の機械的な運用を行うクオンツ運用によるアクティブファンドとして、注目されています。
クオンツ運用が奏効
ファンドのパフォーマンスは、S&P500を長期的に上回るものとなっています。
投資対象銘柄がS&P500採用銘柄であること、組み入れ銘柄数が200を超え分散していること、組み入れ上位の銘柄はいずれもS&P500の時価総額上位銘柄であることから、大きく異なるパフォーマンス推移となっているわけではありません。
しかしながら、中長期的には指数より高いリターンがあがっており、1年では3％程度、3年では7％程度S&P500の円ベースを上回って推移しています。
もちろんアクティブファンドとしてのコストを考慮してもリターンが上回っているため、とても優秀なファンドと言えます。
また、米国株ファンドの中でも、リスクは年率15～16％程度と比較的低く抑えつつも、それが安定しています。
そのため、シャープレシオも1.6とかなり高い数字となっています。
この収益性、安定性、効率性は、何よりこのファンドの投資手法である「クオンツ運用」が功を奏していることがわかります。
感情を排除した銘柄選定や組み入れ比率、またリバランスや入れ替えなどの投資行動も的確に行われている、とても優秀な米国株ファンドです。
ファンドの殿堂による評価は【★★★】です。
ファンド概要
明治安田 アメリカ株式ファンド（愛称：グレートイーグル）は、「S&P500をベンチマークに、米国大型株に幅広く投資し、長期的に市場平均を上回るリターンを狙うアクティブ寄りの米国株ファンド」です。
日本の投信1本でS&P500採用銘柄に分散投資しつつ、クオンツ手法で“ちょっと上乗せリターン（超過リターン）”を狙う設計です。
運用手法（クオンツ＋S&P500）
このファンドは、単なるインデックスの“丸乗り”ではなく、クオンツ手法を使ってポートフォリオを最適化し、市場平均（S&P500）を少し上回ることを狙う運用です。
- 投資対象：
- S&P500採用銘柄が母集団で、その中から組み入れ比率を調整してポートフォリオを構築。
- クオンツ手法：
- 企業の株価に影響を与える複数の「ファクター（要因）」を分解・分析（例：バリュー、クオリティ、モメンタムなど）。
- それぞれのファクターの効き方をモデル化し、「リスクに対して効率よくリターンが取れそうな組み合わせ」を算出。
- 個別銘柄やセクターのウエイトが、S&P500から大きく乖離しすぎない範囲で調整し、安定した超過リターンを狙う。
- リバランス：
- ファクター値の更新とウエイトの見直しは「原則月1回」。相場環境の変化に合わせてポートフォリオを調整する仕組みです。
良いポイント（強み）
- 米国の代表指数S&P500に連動しつつ“プラスα”を狙う
→ 市場全体の成長を取り込みながら、クオンツ手法で超過リターンを目指す点が特徴。 - 銘柄分散が非常に広い
→ S&P500採用銘柄を母集団とするため、セクター・銘柄の分散が効きやすい構造。 - 新NISA成長投資枠の対象
→ 長期・積立・分散と相性が良く、NISA口座での長期保有にも使いやすい。
注意したいポイント（リスク）
- 株価変動リスク
→ 米国株式100％近い構成となるため、株式市場の下落局面では基準価額も大きく上下しやすい。 - 為替リスク
→ 原則為替ヘッジなしなので、円高になると米国株が上がっていても円ベースの基準価額が伸び悩むことがある。 - コストと超過リターンのバランス
→ インデックスより高い信託報酬を支払う分、「中長期で本当にS&P500を上回れているか」を定期的にチェックしたいファンド。
ファンドの詳細データ
最新データとパフォーマンスは【Yahoo!ファイナンス】で詳しく見れます。
