国内債券2%､外国債券6%､国内株式52%､外国株式33%､エマージング株式5%､短期資産2%を基準資産配分比率とし､6つの資産へ分散投資｡リスクを積極的にとりながら､資産の大きな成長を目指す｡実質組入外貨建資産に対しては､原則として為替ヘッジは行わない｡ファミリーファンド方式で運用｡7月決算｡
SOMPOアセットマネジメント株式会社
ファンドの評価とパフォーマンス
攻め寄りバランスファンド
こちらは、ハッピーエイジング・ファンドという、20〜60と名のついたファンドシリーズの中の一つであり、最もリスクが高いファンドです。
「20」は、国内外の株式の基準組入比率を90％とするファンドです。
リスクを積極的にとりながら資産の大きな成長を目指します。
５つのファンドの中では最もリスクが高く、投資期間が長く積極的運用をお考えの方に適したファンドです。
一方、「60」は、国内外の株式の基準組入比率を10％とするファンドです。
５つのファンドの中では最もリスクを抑え、より安定した運用を目指します。
投資期間が比較的短く安定性を重視した運用をお考えの方に適しています。
つまり、年齢に応じて若い方は基本的にリスクが取れるコースを、そうでない方は低リスクコースを選べるようにわかりやすくなっています。
組み入れ資産は、国内債券、外国債券、国内株式、外国株式、エマージング株式となっており、それぞれの資産の投資先はSOMPOアセットマネジメント系のアクティブファンドです。
その決められた資産配分比率はほとんど変動させずに長期的に分散投資をしています。
特徴としては、資産ごとの投資先のアクティブファンドの運用成績が良いことが挙げられます。
各資産の投資先であるアクティブファンドは、インデックスを設定来だけでなく3年などのスパンでもリターンが上回っています。
バランス型ファンドであるにも関わらず、各資産の投資先ファンドのパフォーマンスが良好なため、かなりの運用効率が期待されます。
バランス型ファンドとして超優秀
このファンドのパフォーマンスは、バランス型ファンドとしてはとても優秀なものとなっています。
S&P500や世界株平均などといった株式指数と比較するとリターンは低くなりますが、債券資産も含めた分散投資をすることによって長期的に安定したリターンが得られています。
多少上下はするものの、平均リターンは年率20％前後で安定的に推移しています。
そして、パフォーマンス面での最大の特徴はそのリスクの低さです。
バランス型ファンドの目的は、リスクを抑えつつも中長期的なリターンを安定的に得るということですが、このファンドはそれが実現されています。
ファンドの変動を示すリスクは、年率10％未満で推移しており、リターンの割にかなり値動きが抑えられていることがわかります。
これは、株式指数でも低リスクと言えるのは15％程度だということを考えればかなりのリスク低減ができています。
リターンも十分な数値となっており、運用の効率性を示すシャープレシオは中長期的に2を超えており、かなりの効率性を誇る運用となっています。
これは、分散投資によるリスク分散効果と、各資産の投資先アクティブファンドの成績がどれもかなり良いことによるものです。
バランス型ファンドとしては、長期的に保有できるアクティブファンドの一つと言えます。
さらに、自身の年齢やリスク許容度に応じた5つのコースがあることも魅力的です。
リスク許容度が変わる局面ごとにコース切り替えであるスイッチングを行いながら超長期的視野で投資すべきと言えます。
ファンドの殿堂による評価は【★★★】です。
ファンド概要
ハッピーエイジング20は、国内外の株式を中心に幅広い資産に分散投資し、「やや攻め寄り」のバランス型として長期の資産形成を狙うファンドです。
5本あるハッピーエイジングシリーズの中で最も株式比率が高く、長期でリスクを取れる投資家向けの商品と整理できます。
投資対象と資産配分
ハッピーエイジング20は、マザーファンドを通じて以下の資産に分散投資するバランス型ファンドです。
- 主な投資対象資産
- 国内株式
- 国内債券
- 外国株式
- 外国債券
- エマージング株式（新興国株）
- 短期資産（現金・短期金融資産など）
- 基準資産配分比率（いわゆる「基本アロケーション」）
- 国内株式：52％
- 国内債券：2％
- 外国株式：33％
- 外国債券：6％
- エマージング株式：5％
- 短期資産：2％
国内株式＋外国株式＋エマージング株式を合計すると、株式比率は約90％になります。
そのため「株式中心で大きな成長を狙う一方、値動きもそれなりに大きいバランスファンド」とイメージできます。
資産配分の決め方
運用会社は、長期のデータと見通しをもとに「どの資産をどれくらい組み入れるか」を決めています。
- 手順イメージ
- 過去データや将来の見通しから、各資産の期待収益率・リスク（標準偏差）・相関などを予測する。
- そのデータをもとに、リスクとリターンのバランスが良い組み合わせ（最適ポートフォリオ）を計算し、基準資産配分比率を決定する。
- 経済環境が大きく変化したと判断される場合には、この比率を見直す。
シリーズ5本の中での立ち位置
ハッピーエイジングシリーズには、「20・30・40・50・60」の5本があります。
- 数字が小さいほど株式比率が高く、リスク・リターンともに大きめ（攻め）
- 数字が大きくなるほど債券比率が高まり、値動きがマイルド（守り）
- ハッピーエイジング20は、シリーズ中で最も積極的（高リスク）なファンドです。
ハッピーエイジング20ならではのポイント
- 株式比率約90％で、長期の資産成長を重視する設計。
- 日本株だけでなく、先進国株・新興国株にも投資し、地域分散も効いている。
- 原則ヘッジなしなので、海外資産部分に対しては「株価＋為替」の二重の要因でリターンが決まる。
メリット
- 1本で国内外の株式・債券・新興国株に分散投資できるため、個別銘柄選びが不要。
- シリーズ内でスイッチング可能なので、年齢やリスク許容度の変化に応じて、20→30→40…と段階的に守り寄りへ移行しやすい設計です（NISA口座はスイッチング不可）。
- 新NISAのつみたて対象なので、長期積立との相性が良い商品として紹介できます。
リスク・注意点
- 株式比率約90％のため、株式市場が不調な局面では基準価額が大きく下落する可能性があります。
- 為替ヘッジなしのため、円高になると海外資産部分の評価が目減りし、株価が上がっていても円ベースのリターンは伸びにくい場合があります。
- 信託報酬が年1.6％超と、低コストインデックス型バランスファンドに比べるとコスト負担は重い点。
ファンドの詳細データ
最新データとパフォーマンスは【Yahoo!ファイナンス】で詳しく見れます。
