イーストスプリング・インド消費関連ファンド【インデックスを上回る】★★★

インドの金融商品取引所に上場されている消費関連株式を主要投資対象とし､信託財産の成長を目指す｡企業分析を重視したボトム･アップ･アプローチを基本として､高収益･高成長が続くと見込まれる銘柄を選択し､ポートフォリオを構築｡原則として､為替ヘッジは行わない｡ファンドオブファンズ方式で運用｡2､8月決算｡
イーストスプリング･インベストメンツ株式会社

ファンドの評価とパフォーマンス
1. インドの内需株へ投資を行うファンド
2. SENSEX指数を超えるリターンを実現
ファンド概要

ファンドの評価とパフォーマンス

インドの内需株へ投資を行うファンド

高い経済成長しているインド株、なかでも「消費」をテーマに投資を行うアクティブファンドです。

経済成長率の高いインドは、豊富な若年層を有する人口動態、所得の増加、急速な都市化などに支えられ、長期的に消費の拡大が続くことが期待されています。

それによる消費関連銘柄の株価が上昇すると見込んだ戦略を取るファンドです。

具体的には、組み入れ銘柄数は70〜80銘柄程度で、自動車関連企業や医薬品関連、金融機関や家庭用品メーカーなどの業種が多くを占めています。

総じて、大型株の内需関連株を保有しているポートフォリオとなっています。

インドの経済成長により国内での消費が活発になり、消費関連企業の売上が上がり株価が上昇する、というわかりやすい構図となっています。

SENSEX指数を超えるリターンを実現

新興国ファンドでは珍しく、銘柄選定と売買の頻度が比較的多いファンドです。

インドを代表するグローバル企業の組み入れはせず、あえて内需関連株に特化しています。

そして、直近のパフォーマンスはとても良いです。

インド株指数の代表であるSENSEX指数と比較しても、それを上回って推移しています。

つまり、好調なインド株に投資しているというだけでなく、その中でもしっかりと銘柄選別を行いインデックスよりも良いリターンをあげられているファンドです。

シャープレシオも5年平均で1.4と高く、他のインド株ファンドと比べても優秀なアクティブファンドだと言えます。

とはいえ、インド市場の影響は受けてしまうため、好調なパフォーマンスと言えどもパフォーマンスがインドの状況によっては大きく左右される可能性があることに留意しましょう。

ファンドの殿堂による評価は【★★★】です。

ファンド概要

イーストスプリング・インド消費関連ファンドは、「インドの“消費”分野に特化して長期成長をねらう、日本籍のアクティブ株式ファンド」です。

インドの株価とインドルピー／円の為替の両方の影響を受ける、値動きの大きい“攻めのサテライト枠”向き商品と考えるとイメージしやすいです。

運用手法

「企業分析を重視したボトムアップ・アプローチ」が基本。
- インド現地企業の収益性（利益率、ROEなど）、成長性（売上成長、シェア拡大余地）、ビジネスモデルや競争優位性などを丁寧に分析し、「高収益・高成長が続くと見込まれる銘柄」を選んでポートフォリオを組むアクティブ運用。
インデックス（指数）通りではなく、「優良な消費関連企業を厳選して上乗せリターンを狙う」スタイルと言える。

特徴（メリット・強み）

インド「消費成長」への特化
- インドは今後も人口増加と所得水準の向上が続くと見込まれ、「個人消費の拡大」が成長ドライバーになりやすい国とされる。
- 本ファンドは、流通・小売、サービス、自動車関連など“消費に直結するセクター”に絞って投資することで、この内需成長の恩恵を集中的に取りに行く設計になっている。
専門運用チームと現地リサーチ
- インド株運用に実績を持つイーストスプリング・インベストメンツの運用ノウハウと、グループのアジア・ネットワークを活用して銘柄調査・投資判断を行う点も強みとされる。