ファンド概要
主要投資対象は､国内外の公社債､株式および不動産投資信託証券(リート)｡基準価額の変動リスクを年率4%程度に抑えながら､安定的な基準価額の上昇を目指すとともに､機動的配分戦略に基づき､急な投資環境の変化に対応することを目指す｡外貨建資産は投資環境に応じて弾力的に対円での為替ヘッジを行う｡
アセットマネジメントOne株式会社
リスク（変動）を抑え、機動的に資産配分比率の変更を行うファンド
2020年あたりから急激に純資産残高が伸びているファンドです。
特徴は、安定資産である債券、積極資産である株式やリートに幅広く分散投資を行いつつも、かなり機動的に現金比率含めその配分比率を変更することにあります。
つまり、相場が不安定な時は債券や現金の比率を高め、上昇基調の時は株式の比率を高めるということです。
聞こえはいいかもしれませんが、たいていこういった機動的に比率を変更する戦略はうまくいきません。
特に、日々の相場の変動が大きくなっているここ数年では特に相場の急な動きについていきづらいケースが多いです。
販売用資料に載っているように、この機動的比率変更の戦略がうまく働いていればかなり良いファンドだと思いますが、実態を見ていきましょう。
ファンドの実績
パフォーマンスチャート
出所:Yahoo!ファイナンス
世界株=MSCIワールド・インデックス。円ベースは独自に計算。
パフォーマンス表
| トータルリターン 3年 | トータルリターン 5年 | シャープレシオ 3年 | シャープレシオ 5年 | コスト （信託報酬等） |
|---|---|---|---|---|
| -3.46％ | -0.29％ | -0.86 | -0.08 | 1.54％ |
トータルリターン、コストは年率
組み入れ銘柄上位リスト
| 銘柄 | 国 | 業種 | 組み入れ比率 |
|---|---|---|---|
| 日本ビルファンド投資法人 | 日本 | REIT | 0.35% |
| ジャパンリアルエステイト投資法人 | 日本 | REIT | 0.30% |
| 日本都市ファンド投資法人 | 日本 | REIT | 0.27% |
| 野村不動産マスターファンド投資法人 | 日本 | REIT | 0.26% |
| 日本プロロジスリート投資法人 | 日本 | REIT | 0.26% |
| ＧＬＰ投資法人 | 日本 | REIT | 0.24% |
| 大和ハウスリート投資法人 | 日本 | REIT | 0.22% |
| オリックス不動産投資法人 | 日本 | REIT | 0.18% |
| アドバンス・レジデンス投資法人 | 日本 | REIT | 0.17% |
| ユナイテッド・アーバン投資法人 | 日本 | REIT | 0.17% |
リスク（変動）が小さければ良いってもんじゃない
パフォーマンスを見てください、値動きのブレが少なく、ファンドの目標通りにリスク（変動）はかなり抑えられています。
しかし、分配金含めたトータルリターンでは過去5年、3年ともにマイナスです。
世界的に株式市場が値上がりし、他のファンドは悪くても市場平均にパフォーマンスは負けていてもトータルはプラスのものが多いにも関わらずです。
安定資産である債券が多いから株式市場の値上がりを取れなかった、という言い訳をしていますが、債券のみに投資するならまだしも、機動的な配分比率の変更で株式市場の値上がりも取る、と謳っておきながらです。
機動的な配分比率の変更が、全く効いていない、もしくは逆効果になってしまっているのではないでしょうか。
ただ、超長期投資ではこのリスクの小ささが効いてくると期待したいところではありますが、5年投資してマイナスだとよく持ち続けていられるなとも思ってしまいます。
買える金融機関一覧
| 155社 |
|---|
| イオン銀行 |
| CHEER証券 |
| OKB証券 |
| PayPay銀行 |
| あかつき証券 |
| おおかわ信用金庫 |
| きのくに信用金庫 |
| きらぼしライフデザイン証券 |
| きらぼし銀行 |
| ぐんぎん証券 |
| さわやか信用金庫 |
| しずおか焼津信用金庫 |
| とうほう証券 |
| はくさん信用金庫 |
| みずほ信託銀行 |
| みずほ証券 |
| みなと銀行 |
| もみじ銀行 |
| アイザワ証券 |
| スルガ銀行 |
| ソニー銀行 |
| トマト銀行 |
| ワイエム証券 |
| 七十七証券 |
| 七十七銀行 |
| 三十三銀行 |
| 三島信用金庫 |
| 三豊証券 |
| 中国労働金庫 |
| 中央労働金庫 |
| 九州FG証券 |
| 九州労働金庫 |
| 京葉銀行 |
| 仙台銀行 |
| 伊予銀行 |
| 佐賀共栄銀行 |
| 佐賀銀行 |
| 佐野信用金庫 |
| 八十二証券 |
| 兵庫信用金庫 |
| 労働金庫連合会 |
| 北九州銀行 |
| 北日本銀行 |
| 北海道労働金庫 |
| 北都銀行 |
| 北陸労働金庫 |
| 北陸銀行 |
| 十六銀行 |
| 千葉興業銀行 |
| 千葉銀行 |
| 南日本銀行 |
| 南都まほろば証券 |
| 名古屋銀行 |
| 呉信用金庫 |
| 四国アライアンス証券 |
| 四国労働金庫 |
| 城北信用金庫 |
| 大和コネクト証券 |
| 大和証券 |
| 大垣共立銀行 |
| 大東銀行 |
| 大牟田柳川信用金庫 |
| 姫路信用金庫 |
| 宮崎太陽銀行 |
| 宮崎銀行 |
| 富山信用金庫 |
| 富山第一銀行 |
| 富山銀行 |
| 山口銀行 |
| 山形證券 |
| 山形銀行 |
| 山梨中央銀行 |
| 岐阜信用金庫 |
| 岡三証券 |
| 岩井コスモ証券 |
| 岩手銀行 |
| 常陽銀行 |
| 広島銀行 |
| 徳島大正銀行 |
| 愛知銀行 |
| 播州信用金庫 |
| 新潟県労働金庫 |
| 朝日信用金庫 |
| 東京スター銀行 |
| 東北労働金庫 |
| 東北銀行 |
| 東和銀行 |
| 東日本銀行 |
| 東海労働金庫 |
| 東海東京証券 |
| 東邦銀行 |
| 松井証券 |
| 栃木銀行 |
| 横浜銀行 |
| 武蔵野銀行 |
| 池田泉州銀行 |
| 沖縄銀行 |
| 沼津信用金庫 |
| 浜銀TT証券 |
| 清水銀行 |
| 瀧野川信用金庫 |
| 白河信用金庫 |
| 百五銀行 |
| 神奈川銀行 |
| 福井銀行 |
| 福岡ひびき信用金庫 |
| 福島信用金庫 |
| 福島銀行 |
| 福邦銀行 |
| 第一勧業信用組合 |
| 第四北越銀行 |
| 筑波銀行 |
| 筑邦銀行 |
| 篠山証券 |
| 紀陽銀行 |
| 結城信用金庫 |
| 群馬銀行 |
| 肥後銀行 |
| 荘内銀行 |
| 西日本シティ銀行 |
| 西村証券 |
| 観音寺信用金庫 |
| 足利小山信用金庫 |
| 足利銀行 |
| 近畿労働金庫 |
| 遠州信用金庫 |
| 野村證券 |
| 長崎銀行 |
| 長野県労働金庫 |
| 長野證券 |
| 長野銀行 |
| 関信用金庫 |
| 関西みらい銀行 |
| 青森銀行 |
| 静岡中央銀行 |
| 静岡銀行 |
| 頭川証券 |
| 香川銀行 |
| 鳥取銀行 |
| 鹿児島銀行 |
| auカブコム証券 |
| みずほ銀行 |
| マネックス証券 |
| 京都銀行 |
| 八十二銀行 |
| 北洋銀行 |
| 南都銀行 |
| 水戸証券 |
| 第一生命 |
| 証券ジャパン |
| 静岡東海証券 |
| SBI証券 |
| フィデリティ証券 |
| 楽天証券 |
| 立花証券ストックハウス |
