ファンド概要
主要投資対象は､世界主要先進国の信用力の高い(A格以上)ソブリン債券(国債や政府機関債等)｡安定的な利子収入の確保と､金利･為替見通しに基づく運用戦略により､収益獲得を目指す｡ベンチマークは､FTSE世界国債インデックス(円ベース､日本を含む)｡ファミリーファンド方式で運用｡略してグロソブと呼ばれることがある｡
三菱UFJアセットマネジメント株式会社
先進国国債を中心とした債券ファンド
こちらのファンドは、通称「グロソブ」と言われ、日本で長らく純資産残高トップクラスだったファンドです。
投資対象は、名前の通り世界各国の国債や地方債などが中心です。
債券の市場規模は圧倒的に先進国である欧米が大きいため、このファンドもほとんどが米ドル建て、ユーロ建ての債券になっています。
一時期、日本で「毎月分配型」投資信託が流行した代表的なファンドです。
国債中心ということもあり、近年の世界的な金利上昇では逆風ではあるものの、円安の影響や、わかりやすいファンドの特徴という点においていまだに大人気のファンドの一つです。
2005年〜2008年あたりにかけては、このファンドは5兆円を超えるモンスターファンドでした。
日本で1兆円を超えるファンドは数えるほどしかありませんので、その規模は過去最大だったと言えます。
そこからリーマンショックを経て毎月分配型ファンドの商品性の疑問があるなかでこのファンドも残高は減ってはいます。
近年の金利上昇と円安の影響は果たしてパフォーマンスにどう影響しているのでしょうか。
ファンドの実績
パフォーマンスチャート
出所:Yahoo!ファイナンス
世界株=MSCIワールド・インデックス。円ベースは独自に計算。
組み入れ銘柄上位リスト
| 銘柄 | 国 | 組み入れ比率 |
|---|---|---|
| 3.25 T-NOTE 240831 | アメリカ | 3.70% |
| 3.625 T-BOND 440215 | アメリカ | 3.50% |
| 3.125 T-BOND 440815 | アメリカ | 3.40% |
| 4.125 T-NOTE 321115 | アメリカ | 3.40% |
| 3 T-NOTE 240630 | アメリカ | 3.20% |
| 3.15 SPAIN GOVT 330430 | スペイン | 2.80% |
| 第75回利付国債（30年） | 日本 | 2.40% |
| 4.25 EIB 240619 | メキシコ | 2.30% |
| 4 T-NOTE 291031 | アメリカ | 2.20% |
| 2.875 T-NOTE 280815 | アメリカ | 2.10% |
金利上昇のマイナス分と円安のプラス分が相殺
チャートを見てわかる通り、過去5年過去3年でほぼ横ばいです。
運用の効率性を示すシャープレシオも低迷しています。
これだけ見れば、「マイナスにはなっていないので安定している」、「債券ファンドだから仕方ない」と思われる人もいるかもしれませんが、はっきりいって投資の情報弱者です。
運用の中身を見ると、各国の国債は金利上昇の影響をもろに受けて大きくマイナスになっています。これは金利の動きから見て仕方ありません。
そして円安が大幅に進んだことによりそのマイナス分が相殺されています。
つまり、為替でなんとかプラスを保っているだけ、ということです。
これではファンドの意味がありませんし、外貨預金を持っていた方が儲かったということになります。
もちろん債券ファンドなので利息収入も入っているわけですから、長期保有が前提なんでしょうけども、金利がこれだけ上昇している中（しかもこれから金利低下がすぐに予想されている状況ではない）で、保有し続けるのは得策ではありません。
株式市場は想定外のこともよく起こりますが、債券、金利の市場は各国の政府や中央銀行の政策が大きく影響を与えます。
つまりある程度人の力に左右される相場です。
そのあたりの相場感を少し学んでいれば売る人も多いので、もう少し純資産残高も減るとは思いますが、そうではありません。
債券ファンドでも他の社債系のファンドや、別の資産で保有することをおすすめします。
買える金融機関一覧
| 347社 |
|---|
| 名古屋銀行 |
| イオン銀行 |
| 広島銀行 |
| 東海東京証券 |
| FFG証券 |
| OKB証券 |
| PayPay銀行 |
| SMBC信託銀行 |
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| きらぼしライフデザイン証券 |
| ぐんぎん証券 |
| さわやか信用金庫 |
| しずおか焼津信用金庫 |
| とうほう証券 |
| ほくほくTT証券 |
| オリックス銀行 |
| 七十七証券 |
| 中国労働金庫 |
| 九州FG証券 |
| 北おおさか信用金庫 |
| 北洋証券 |
| 北海道労働金庫 |
| 十六TT証券 |
| 四国アライアンス証券 |
| 大和証券 |
| 安藤証券 |
| 富山信用金庫 |
| 岡三証券 |
| 新潟県労働金庫 |
| 東京東信用金庫 |
| 東北労働金庫 |
| 松井証券 |
| 沖縄県労働金庫 |
| 米沢信用金庫 |
| 農林中央金庫 |
| 青森銀行 |
| PWM日本証券 |
| SMBC日興証券 |
| あぶくま信用金庫 |
| かながわ信用金庫 |
| きのくに信用金庫 |
| しずおか焼津信用金庫 |
| しまなみ信用金庫 |
| しん証券さかもと |
| ばんせい証券 |
| みずほ証券 |
| みずほ銀行 |
| むさし証券 |
| もみじ銀行 |
| キャピタル・パートナーズ証券 |
| コザ信用金庫 |
| ソニー銀行 |
| マネックス証券 |
| リテラ･クレア証券 |
| ワイエム証券 |
| 七十七銀行 |
| 三井住友信託銀行 |
| 三十三銀行 |
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| 三菱UFJ銀行 |
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| 中国銀行 |
| 中央労働金庫 |
| 丸八証券 |
| 丸国証券 |
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| 京都銀行 |
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| 北海道信用金庫 |
| 北門信用金庫 |
| 北陸労働金庫 |
| 半田信用金庫 |
| 吉備信用金庫 |
| 呉信用金庫 |
| 四国労働金庫 |
| 四国銀行 |
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| 奈良信用金庫 |
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| 富士信用金庫 |
| 富士宮信用金庫 |
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| 東海労働金庫 |
| 栃木信用金庫 |
| 水島信用金庫 |
| 水戸信用金庫 |
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| 沼津信用金庫 |
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| 浜銀TT証券 |
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| 滋賀中央信用金庫 |
| 瀧野川信用金庫 |
| 熊本中央信用金庫 |
| 熊本第一信用金庫 |
| 甲府信用金庫 |
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| 百五証券 |
| 百五銀行 |
| 盛岡信用金庫 |
| 石巻信用金庫 |
| 福井信用金庫 |
| 福島信用金庫 |
| 福島銀行 |
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| おかやま信用金庫 |
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| みなと銀行 |
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| 仙台銀行 |
| 伊万里信用金庫 |
| 伊予銀行 |
| 会津信用金庫 |
| 但馬信用金庫 |
| 但馬銀行 |
| 佐原信用金庫 |
| 佐賀共栄銀行 |
| 佐賀銀行 |
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| 八幡信用金庫 |
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| 大阪信用金庫 |
| 姫路信用金庫 |
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| 富山銀行 |
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| 立花証券ストックハウス |
