ダイワJ-REITオープン　【運用効率も悪く、インデックスとも連動せず】

ファンド概要

主要投資対象は､日本の金融商品取引所上場(上場予定含む)の不動産投資信託受益証券および不動産投資法人の投資証券｡投資成果を｢東証REIT指数｣(配当込み)に可能な限り連動させるため､組入銘柄を同指数構成銘柄とし､組入比率は高位に保つ｡
大和アセットマネジメント株式会社

こちらのファンドは、｢東証REIT指数｣をベンチマークとした日本のリートファンドです。

ベンチマークに可能な限り連動させるため､組入銘柄を同指数構成銘柄にしており、ある意味、東証REIT指数のインデックスファンドのような役割を果たそうとしているファンドです。

J-REITに投資するファンドでは、日本で純資産総額の多いファンドとして有名です。設定も2004年であり、かなり長い運用実績があります。

特にJ-REITが株式など他の資産よりパフォーマンスが良かった時期であり、かつ銀行などで毎月分配型ファンドの人気が出始めた時期から運用しており、純資産残高もかなり伸びました。

引き続きこのファンドでは毎月分配型が人気のようですが、パフォーマンスはどうなんでしょうか。見てみましょう。

出所:Yahoo!ファイナンス

世界株=MSCIワールド・インデックス。円ベースは独自に計算

トータルリターン 3年	トータルリターン 5年	シャープレシオ 3年	シャープレシオ 5年	コスト（信託報酬等）
7.32％	4.37％	0.63	0.29	0.79％

トータルリターン、コストは年率

銘柄	国	業種	組み入れ比率
日本ビルファンド	日本	オフィス不動産	6.40%
ジャパンリアルエステイト	日本	オフィス不動産	5.40%
野村不動産マスターF	日本	各種不動産	5.00%
日本プロロジスリート	日本	工業用不動産	4.70%
GLP投資法人	日本	工業用不動産	4.40%
日本都市ファンド投資法人	日本	店舗用不動産	4.30%
大和ハウスリート投資法人	日本	各種不動産	3.90%
オリックス不動産投資	日本	オフィス不動産	3.30%
ユナイテッド・アーバン投資法人	日本	各種不動産	3.20%
アドバンス・レジデンス	日本	住宅用不動産	3.00%

ベンチマークである東証REIT指数に連動はしているものの、パフォーマンスは大きく劣っています。

チャートは株式指数との比較ですが、それにも大きく差が開いています。

ここ直近はリートのパフォーマンスが株式ほど良くないという市場の影響が大きいですが、ベンチマークとも差が開いており、他にも運用パフォーマンスの差もあります。

例えば、運用の効率性を示すシャープレシオは、3年5年見ても低位で推移しており、運用が効率的に行われているかといえば、そうではありません。

リートは高利回り資産ではあるものの（約4％程度）、それを含めたパフォーマンスを見てもあまり良いとは言えないのが実情です。

このファンドを保有している方は、他の資産に切り替えたり、運用先を見直すタイミングかもしれません。