主として対象インデックスに採用されている日本を含む世界各国の株式、公社債および不動産投資信託証券に投資する。国内株式、先進国株式、新興国株式、国内債券、先進国債券、新興国債券、国内不動産投資信託証券および先進国不動産投資信託証券への実質的な基本投資割合は、純資産総額に対してそれぞれ12.5%とする。各投資対象資産の指数を均等比率で組み合わせた合成ベンチマークに連動する成果をめざす。原則、為替ヘッジは行わない。ファミリーファンド方式で運用｡4月決算。
三菱UFJアセットマネジメント株式会社
ファンドの評価とパフォーマンス
８つのインデックスに分散投資
投資対象は、①国内株式、②先進国株式、③新興国株式、④国内債券、⑤先進国債券、⑥新興国債券、⑦国内REIT、⑧先進国REITです。
そして、その８つの資産をそれぞれ12.5％ずつ保有し、投資先はそれぞれの資産のインデックスファンドです。
eMAXIS Slimシリーズのファンドであるため、個別銘柄の選定はせず、資産配分比率も固定の運用となっています。
その分コストが低く、インデックスファンドの組み合わせの投資成果が期待できます。
しかし、アクティブファンドのバランス型運用とは大きく異なる点は資産配分比率が固定であるという点です。
バランス型ファンドの資産配分（アセットアロケーション）は、機動的に配分を変える戦略や資産ごとのリスク度合いに応じて配分を変更するものがあります。
資産を分散するという意味ではそれらは変わりませんが、ポートフォリオ内のリスクを抑えるためにはアクティブファンドのような資産配分戦略が必要です。
「投資の最初の1本」にしやすい
このファンドのパフォーマンスは、株式だけでなく債券やREITなどの資産も多く組み入れているため、パフォーマンスは株価指数にはもちろん劣ります。
なぜ8つの資産に分散しているかというと、それは資産分散をして変動を抑える目的であり、それははっきりとパフォーマンスにも表れています。
価格の変動を示すリスクは10％を切っており、一般的な世界株平均と比べてもリスクは抑えられています。
そして、リターンは安定的に10％以上出しており、うまく分散投資の効果が出ていると言えます。
効率性はというと、シャープレシオは1.7と非常に高く、かなり効率的に運用できています。
ただ、資産配分が固定のため、資産ごとの値動きや見通しに機動的に対処することができません。
つまり、コストを抑える分資産ごとの配分比率を単純に1/8ずつ保有するといった固定されたものであるため、それぞれの資産のリスク度合いや市場環境を無視せざるを得ないということです。
このファンドは、投資に慣れている人にとっては物足りない運用内容ですが、投資初心者の「最初の一本」として適切でしょう。
ファンドの殿堂による評価は【★★】です。
ファンド概要
eMAXIS Slimバランス（8資産均等型）は、「日本＋世界の株式・債券・REITの8資産を1本で均等に持てる、超低コストのインデックス型バランスファンド」です。
投資対象資産と8資産均等の中身
このファンドは、以下の8つの資産クラスに、原則それぞれ12.5％ずつ投資する設計です。
- 国内株式
- 先進国株式
- 新興国株式
- 国内債券
- 先進国債券
- 新興国債券
- 国内REIT
- 先進国REIT
8資産を均等に持つことで、「どの資産が当たりか」を事前に当てにいくのではなく、あえて広く同じ比率で持つことで、リターンを平準化しつつ大きなブレを抑える狙いがあります。
ベンチマークと運用手法
- ベンチマーク：各資産クラスの代表的なインデックスを「12.5％ずつ組み合わせた合成ベンチマーク」。
- 例：国内株＝TOPIX、日本株インデックスなど、先進国株＝MSCIコクサイ、など代表指数を組み合わせた形（具体的指数名は目論見書参照）。
- 運用スタイル：
- インデックス運用（パッシブ運用）で、合成ベンチマークと同じ動きを目指す。
- 8資産それぞれのインデックスに連動するように各マザーファンドを運用し、全体として「8資産均等」の構成になるように調整する。
- 相場環境によって8資産の比率がずれた場合は、リバランスでおおむね均等比率に戻す。
- 為替については、原則として為替ヘッジなし。海外株式・債券・REIT部分は、現地通貨と円の為替変動の影響をそのまま受けます。
メリット・強み
- 1本で「超・広範囲に分散」
- 日本＋先進国＋新興国、株式＋債券＋REITまでカバーし、実質的には数千銘柄規模に分散投資できるイメージ。
- 8資産均等で、資産ごとの“当たり外れ”をならす
- 年ごとに好調な資産が入れ替わる中、均等に持つことで極端な偏りを避け、リターンの平準化が期待できる。
- 手数料が非常に低い
- 信託報酬0.143％以内（税込）と、同種のバランスファンドの中でもトップクラスの低コスト水準。
- 自動リバランスでメンテナンス不要
- 相場に応じた資産比率のズレを、ファンド側でおおむね均等に戻してくれるため、投資家が自分でリバランスする手間がいらない。
- つみたて投資と相性が良い
- NISAつみたて投資枠対応・低コスト・分配金ほぼなし（再投資型）なので、長期の積立・複利運用向き。
デメリット・注意点
- 「世界株100％」よりはリターンが抑えめになりやすい
- 債券・REITも含めて8資産均等のため、長期では株式100％インデックス（全世界株など）と比べると期待リターンはやや低くなる傾向があります。
- 日本資産・新興国の比率が相対的に高め
- 時価総額比で見たときの“世界の実態”と比べると、日本株・日本債券・日本REITや新興国の比率が高くなるため、「オルカン的な世界株」に慣れた人にはやや独特な配分に見える。
- 為替リスクはフルに取る
- 為替ヘッジなしなので、円高局面では海外資産部分が円ベースでマイナスに振れやすい点を理解しておく必要がある。
- 株式100％よりはマイルドだが、元本保証ではない
- バランス型とはいえ、株式・REITも含まれるため、相場急落時には基準価額が大きく下がることがある（コロナショック時も下落は経験している）。
ファンドの詳細データ
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