ファンド概要
主として米国の中小型株式に実質的に投資し､信託財産の成長を図ることを目的として､積極的な運用を行う｡マザーファンドの運用にあたっては､ジャナス･ヘンダーソン･インベスターズ･US・エルエルシーに株式等の運用の指図に関する権限の一部を委託する｡実質的な組入外貨建資産については､原則として対円での為替ヘッジは行わない｡ファミリーファンド方式で運用｡1､7月決算｡
アセットマネジメントOne株式会社
米国中小型株に特化したファンド
米国の中小型株に投資するアクティブファンドです。
組み入れ銘柄は120を超え、個別要因による変動が比較的大きい中小型株をしっかりと分散投資しています。
業種別でも分散が行われ、最も多い商業・専門サービスでも14％、次いで医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンスが13％、ヘルスケア機器・サービスが12％など、幅広い業種となっています。
組み入れ上位の銘柄でもそれぞれ2％程度の組み入れとなっており、個別銘柄の動きに影響されづらいポートフォリオと言えます。
中小型株に特化しているため、上位の銘柄はSS&C TECHNOLOGIES HOLDINGS INCやBLACKBAUD INC、TELEDYNE TECHNOLOGIES INCなどといった知名度や注目度が低いものが多いです。
幅広く分散投資を行っているため、頻繁な銘柄入れ替えなどは行われていません。
売買回転率は年間1倍程度と、あくまでリバランスが主流であり、大胆な入れ替えなどは行われていません。
つまり、米国中小型株の中から選定し、120銘柄以上へ業種も幅広く分散投資を行うファンドです。
ファンドの実績
パフォーマンスチャート
出所:Yahoo!ファイナンス
世界株=MSCIワールド・インデックス。円ベースは独自に計算。
組み入れ銘柄上位リスト
| 銘柄名 | 国 | 組み入れ比率 |
|---|---|---|
| SS&C TECHNOLOGIES HOLDINGS INC | 米国 | 2.80% |
| BLACKBAUD INC | 米国 | 2.44% |
| TELEDYNE TECHNOLOGIES INC | 米国 | 1.95% |
| CROWN HOLDINGS INC NPR | 米国 | 1.88% |
| CBOE GLOBAL MARKETS INC | 米国 | 1.80% |
| BROADRIDGE FINANCIAL SOLUTIONS | 米国 | 1.75% |
| RENTOKIL INITIAL PLC ADR | 米国 | 1.71% |
| SENSIENT TECHNOLOGIES CORP | 米国 | 1.71% |
| GLOBUS MEDICAL INC | 米国 | 1.67% |
| VAXCYTE INC | 米国 | 1.61% |
中小型株インデックスを大きく下回るパフォーマンス
ファンドのパフォーマンスも米国の中小型株全体の影響を大きく受けます。
近年、中小型株全体のパフォーマンスは低迷しているため、ファンドのパフォーマンスもS&P500と比較すると大きく下回っています。
過去5年、3年ともに、S&P500や世界株平均よりも大きく下回っています。
これは米国株の中でも中小型株の動きが弱かったことが大きいですが、要因はそれだけではなく、ファンドの銘柄選定にもあります。
米国中小型株を代表する指数であるラッセル2000と比べても、ファンドのリターンは下回ってしまっています。
過去3年ではやや下回る程度となっているものの、銘柄分散をしているなかでもその選定する銘柄群のパフォーマンスは特に悪かったものと言えます。
ファンドのリスクは、年間17〜19％と、市場平均よりも大きい値動きとなっています。
そもそも中小型株のリスクは高く、それを分散投資しているファンドであってもどうしても値動きは大きくなってしまっています。
シャープレシオは0.5前後と、効率性も悪いです。
パフォーマンス改善には米国中小型株の動向が大きいですが、中小型株全体よりも悪いパフォーマンスとなってしまっているため、優先度は低いアクティブファンドと言えます。
買える金融機関一覧
| 12社 |
|---|
| auカブコム証券 |
| SBI証券 |
| SMBC日興証券 |
| めぶき証券 |
| マネックス証券 |
| 三豊証券 |
| 十八親和銀行 |
| 大熊本証券 |
| 熊本銀行 |
| 福岡銀行 |
| 静岡銀行 |
| 楽天証券 |
