日本においてヘッジファンドはリスクが多い投資をするイメージですが、言葉の「ヘッジ」にあるように、本来は投資のリスクをヘッジ（少なくする）するための運用を行うことを指します。
ただ、一言にヘッジファンドといっても文字通りリスクを最小限にする運用をするファンドから、リスクをかなり取った運用をするものまで多種多様になっています。
今回はそのヘッジファンドについての特徴をまとめました。
ヘッジファンドの概要と特徴
ヘッジファンドとは、投資家が資産を運用するための一種の運用機関のことを指します。ヘッジファンドは、銀行、保険会社、証券会社などの投資機関とは異なり、投資家が独自の投資戦略を実行し、投資利益を最大化することを目的としています。
ヘッジファンドの特徴として、以下のようなものが挙げられます。
- 投資戦略によってリスクを最小限に抑えることができる。
- 投資家が投資戦略を自分で実行できる。
- リスクを最小限に抑えながら、投資利益を最大化できる。
- 投資家のニーズに合わせて投資戦略を変更できる。
- 投資家が投資戦略を実行するためのプロフェッショナルなサポートを受けられる。
ヘッジファンドは、銀行などの投資機関と比較して、リスクを最小限に抑えながら投資利益を最大化することができるため、特に富裕層や年金基金などのプロ投資家などにとって非常に有利な投資機関となっています。
なかなか個人投資家でヘッジファンドを利用しているというケースは聞きませんが、個人投資家にとっても、ヘッジファンドはポートフォリオの1つとしてはとても有意義な投資ファンドです。
ヘッジファンドでポートフォリオのリスクを管理する
ヘッジファンドは、投資家が収益を最大化し、損失を最小限に抑えるために使用する投資戦略の一つです。
ではどのようにしてヘッジファンドは、具体的にリスク管理をしているのでしょうか。
一つ目は、ポートフォリオを多様化することです。ヘッジファンドは、投資家の資産を多様な投資に分散することで、市場の変動に対するリスクを最小限に抑えるために、ポートフォリオを多様化することに重きを置きます。
二つ目は、マーケット・ネットワークを利用することです。ヘッジファンドは、その市場に近いという特性から、マーケットのネットワークを利用することができ、インターネット上や新聞などでは得られないような新鮮な情報を手に入れることができます。それにより、市場の変動に対して耐えうるリスクを最小限に抑えることができます。
三つ目は、デリバティブを利用することです。ヘッジファンドは、ほとんどのファンドでデリバティブを利用しています。デリバティブとは一般的にレバレッジをかけた運用のことを指しますが、リスクを取るためではなく、例えば裁定取引のようなレバレッジをかけないとほとんど利益が出ないような手法を多様するためです。
ヘッジファンドの投資戦略の例
ヘッジファンドは、高いリターンを実現するために、非常に多くの投資戦略を活用しています。その投資戦略の例を代表的なものを一部ご紹介します。
ロングショート戦略
まず、ヘッジファンドは、リスクを軽減するために、多くの投資戦略を活用しています。その中でも、よく使われる投資戦略の1つに、「ロングショート」があります。
ロングショートとは、株式などの買い（ロング）と売り（ショート）のポジションを両方持つことです。市場価格が上昇すると、長期的なロングポジションを取ると同時に、短期的なショートポジションを取るという投資戦略です。
これにより、市場の変動に対応してリターンを最大化することができます。
アービトラージ戦略
また、ヘッジファンドは、市場の変動を利用するために、「アービトラージ」という投資戦略を使用しています。アービトラージとは、資産の価格変動を利用して、リスクを軽減する投資戦略です。
銘柄や業種ごとの価格差やズレなどを狙いに行く手法です。アービトラージにより、ヘッジファンドは、市場の変動によるリターンを最大化することができます。
ヘッジング戦略
さらに、ヘッジファンドは、リスクを軽減するために、「ヘッジング」という投資戦略を使用しています。ヘッジングとは、複数の投資を行い、それらの損失を抑えるために、利益を損失でカバーする投資戦略です。
ヘッジングを行うことで、ヘッジファンドは、リスクを抑えつつ、リターンを最大化することができます。
以上の戦略は通常の個人投資家では行うことが難しく、かつ資金量や情報量が必要です。ヘッジファンドは、相場が下落しても上昇しても一定の利益が取れるような投資戦略を常に行っています。
ヘッジファンドを利用するためのコツ
特に資産配分の見直しが重要
ヘッジファンドを利用するにあたって、資産配分を見直すことが重要です。
資産配分とは、資産の保有比率を決めることを指します。ヘッジファンドを利用する際には、資産配分を見直し、リスクを抑えながら、資産を最大限に活用するように調整する必要があります。
リスクヘッジについての正確な知識
ヘッジファンドを利用するにあたって、リスクを抑えるための知識が欠かせません。
ヘッジファンドは、投資家にとってリスクを抑える手段として有効ですが、リスクを抑えるためには、市場動向や投資戦略など、色々な要素を把握しておく必要があります。
さまざまな投資戦略を受け入れる
ヘッジファンドを利用するにあたって、投資戦略を積極的に検討する必要があります。
ヘッジファンドを利用する際には、リスクを抑えながら最大限の利益を得るための投資戦略を検討する必要があります。投資戦略を検討する際には、投資家のリスク許容度や投資目的などを考慮して、投資戦略を構築する必要があります。
ヘッジファンドの注意点
ヘッジファンドは、リスクを最小限に抑えるための魅力的なファンドです。
しかし、ヘッジファンドは、一部には非常に高いリスクを伴う可能性があります。そのため、ヘッジファンドに投資する前に、投資家は、ヘッジファンドの投資戦略とリスクを正確に把握しておく必要があります。
まず、期待されるリターンが大きいヘッジファンドは、それに伴い、非常に高いリスクも伴います。ヘッジファンドの投資戦略は、市場の変動に応じて変化する可能性があります。そのため、投資家は、ヘッジファンドの投資戦略を正確に把握し、定期的に監視しておく必要があります。
次に、ヘッジファンドには、流動性が低いという難点があります。つまり売りたいときに売れない、好きなタイミングで現金化できないことが多いということです。一般的には四半期ごとの解約のみ受け付けるケースがありますが、急な資金需要に追いつけないなんてこともありますので、余剰資金で投資するということと長期で見るということを忘れないでください。
最後に、ヘッジファンドは、情報をあまり公開していないということがあります。ヘッジファンドは、相場環境にあまり左右されない独自の投資手法を取ることが多いです。つまり運用の結果はそのファンドの腕次第ということになります。そのため、多くのヘッジファンドでは具体的な運用報告書を出さず、価額だけしかわからないなんてこともあります。その点信じ切れるファンドであれば投資していても安心ですが、何をやった結果値段が動いたのか、詳しく知りたい投資家は要注意です。
