伝統的な4つの資産(日本と海外の債券と株式)に分散投資を行う｡基本配分比率は､日本株式30%程度､海外株式20%程度､日本債券40%程度､海外債券10%程度｡海外債券は､信用力の高い先進国の債券に､海外株式は､より安定的な先進国の株式に投資する｡原則として､為替ヘッジは行わない｡ファンドオブファンズ方式で運用｡奇数月決算｡
JP投信株式会社
ファンドの評価とパフォーマンス
国内外の株式と債券に投資するシンプルなバランスファンド
日本と海外の株式と債券を4つの資産に分け、それぞれに分散投資を行うバランス型ファンドです。
安定性を重視した「安定コース」、収益性を重視した「成長コース」、その中間である「安定成長コース」の3つのコースがあり、安定成長コースが最も純資産総額が多くなっています。
その安定成長コースは、資産ごとの基本配分比率を、日本株式30%、海外株式20%、日本債券40%、海外債券10%となっています。
その4つの資産の投資先は全てインデックスファンドであり、個別銘柄には直接投資はしません。
その代わり、定期的な資産配分比率の見直しやリバランスが行われています。
機動的に資産配分比率を変動させるものではなく、基本配分比率を固定させ、定期的なリバランスでそれらの比率調整を行っています。
投資先についてもわかりやすく、それぞれインデックスファンドに投資することにより時価総額や市場規模に応じた投資が実質的にできるファンドです。
海外資産については為替変動の影響を受けるものの、そのほとんどは先進国株式、先進国債券となっています。
バランス型ファンドということもあり、リスクを抑えた安定運用が期待できます。
効率的な安定運用が行われている
ファンドのパフォーマンスを見ると、特徴的なのはその値動きの小ささです。
値動きを示すリスク値は、年率7%程度で推移しており、バランス型ファンドの特性が発揮できています。
株式と債券の組み合わせのため、リターンについては、株式指数よりも大きく下回ります。
リターンは年率10%程度で推移しており、そのブレはあまり大きくありません。
そのため、運用の効率性を示すシャープレシオは1を安定的に超えており、収益はそこまで高くないものの、リスクが低く、効率的な運用ができているバランス型ファンドと言えます。
直近の資産ごとのパフォーマンスでは、日本株式と海外株式の上昇による値上がりが大きく影響し、さらに海外債券においては円安の影響もプラスに働いています。
ただ、日本債券のパフォーマンスは悪く、これは金利状況によるものですが、リスクを抑える分散投資には役立っている資産なものの、リターンの足を引っ張る形となっています。
相場変動があるなかで、リターン、リスクの数字が安定しており、シャープレシオも1を超える良好な数値が出ていることから、今後も長期的な安定運用が期待されるファンドです。
ファンドの殿堂による評価は【★★★】です。
ファンド概要
JP4資産バランスファンドは、「日本と海外の株式・債券の4つに分散投資し、安定収益と中長期の資産形成をねらう低コスト型バランスファンド」です。
資産配分とコース（成長／安定成長）
JP4資産バランスファンドにはリスク許容度に応じたコースが用意されており、代表的なのが「成長コース」と「安定成長コース」です。
| コース名 | 日本株式 | 日本債券 | 海外株式 | 海外債券 | 想定イメージ |
| 成長コース | 約45％ | 約20％ | 約25％ | 約10％ | 株式比率が高く、値動きは大きいがリターンも狙う。 |
| 安定成長コース | 約30％ | 約40％ | 約20％ | 約10％ | 債券比率が高く、値動きはマイルド寄りの設計。 |
- 4資産はいずれも「伝統的資産」として、長期分散の土台としてよく使われる組み合わせ。
- 海外部分は、信用力の高い先進国の株式・債券が中心で、極端な高リスク資産には寄せていない。
運用手法とリバランス
- 運用方針：
- 各資産クラスのインデックスファンドなどを組み合わせて、「国内外株式・債券への分散投資で安定収益＋中長期の成長」を目指すパッシブ運用寄りの設計。
- ファンド・オブ・ファンズ：
- 日本株・海外株・日本債券・海外債券それぞれに投資する投信を組み合わせることで、数千銘柄規模に分散（日本株1,600超、海外株1,100超、日本債1,100超、海外債900超などの水準）。
- リバランス：
- 市場の値動きで配分がずれた場合、基本配分（例：日本株45％など）に近づけるように運用会社がリバランスを行う。
良い点（メリット）
- 4資産への広い分散
- 1本で「株式×債券×日本×海外」に分散でき、単一資産より値動きのブレを抑えやすい設計。
- コース選択でリスク調整
- 債券多めの安定成長コース、株式多めの成長コースなど、リスク許容度に合わせて選びやすい。
- 比較的低コスト
- 同種のFOF型バランスファンドに比べて信託報酬を抑えた水準とされており、「ゆうちょ向けの低コストバランス」をうたっている。
注意点（デメリット・リスク）
- 元本保証ではない
- 株式・債券とも市場価格で値動きするため、基準価額は上下し、元本割れリスクは避けられない。
- 為替リスク
- 海外株式・海外債券部分は為替ヘッジなしが基本で、円高では基準価額が押され、円安では追い風になる。
- 自分好みの細かい配分はできない
- 4資産の比率はあらかじめ決まっており、「日本株をもっと減らしたい」「債券をもっと増やしたい」といった細かいカスタマイズはできない。
ファンドの詳細データ
最新データとパフォーマンスは【Yahoo!ファイナンス】で詳しく見れます。
