ファンド概要
わが国の取引所に上場されている株式(これに準ずるものを含む)の中から､割安と考えられる銘柄に投資｡個別銘柄の選定にあたっては､PBR(株価純資産倍率)を基本指標とし､企業の財務指標､マクロ経済指標､独自の企業リサーチ情報等を勘案の上、組入銘柄候補を決定｡組入銘柄の入替え､組入比率の調整は弾力的に行う｡11月決算｡
三井住友DSアセットマネジメント株式会社
低PBR銘柄に投資
日本株のなかから、割安株（バリュー株）に特化した運用を行うアクティブファンドです。
銘柄選定にあたっては、PBR（株価純資産倍率）を主な指標とし、それ以外も勘案の上、組み入れを行っています。
直近のポートフォリオは、組み入れ銘柄数は約80銘柄ほどで、大型株も入っていますが主に中小型株の組み入れが目立ちます。
業種では、電気機器や輸送用機器が多いなど、市場平均とはさほど大きくは変わりません。
バリュエーションについては、ファンド平均でPBR1倍程度と、市場平均よりも割安になっており、ファンドの投資方針としてもこのPBRを特に重視していることがわかります。
そして、売買回転率は5倍近くであり、一般的なバリュー株ファンドよりも頻繁に銘柄入れ替えや比率調整が行われています。
実際に直近でもPBRの水準から、パナソニックホールディングス、ちゅうぎんフィナンシャルグループを売却した一方、三井⾦属鉱業、いよぎんホールディングスの買い⼊れなどを行っています。
バリュー株ファンドでありながら銘柄入れ替えを頻繁に行い、PBRの水準を常に分析し、投資を行っています。
ファンドの実績
パフォーマンスチャート
出所:Yahoo!ファイナンス
世界株=MSCIワールド・インデックス。円ベースは独自に計算。
組み入れ銘柄上位リスト
| 順位 | 銘柄 | 国 | 業種 | 組み入れ比率 |
|---|---|---|---|---|
| 1位 | アルバック | 日本 | 電気機器 | 5.38% |
| 2位 | 三井金属鉱業 | 日本 | 非鉄金属 | 3.11% |
| 3位 | 三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ | 日本 | 銀行 | 2.39% |
| 4位 | 東海旅客鉄道 | 日本 | 陸運 | 2.34% |
| 5位 | 出光興産 | 日本 | 石油･石炭 | 2.13% |
| 6位 | パナソニック ホールディングス | 日本 | 電気機器 | 2.08% |
| 7位 | メタウォーター | 日本 | 電気･ガス | 1.98% |
| 8位 | 美津濃 | 日本 | その他製品 | 1.93% |
| 9位 | ＫＤＤＩ | 日本 | 情報･通信 | 1.92% |
| 10位 | 第一生命ホールディングス | 日本 | 保険 | 1.91% |
超効率的ポートフォリオ
ファンドのパフォーマンスは、かなり効率的なものとなっています。
まず、分配金込みのリターンは中長期的に年率20％を超え、日本株ファンドの中でもトップクラスのリターンがあがっています。
相場環境により一時的な高リターンが出ているファンドは他にも多くあるものの、このファンドはその高リターンが中長期的に安定していることが特徴です。
そして、リターンが高いというだけでなく、リスクも低く抑えられています。
値動きの大きさを示すリスクは、年率13％程度で推移し、これは市場平均よりも低く抑えられている数字です。
リターンがとても高く、リスクは低く抑えられていることから、このファンドのシャープレシオは驚異的です。
過去5年平均ではシャープレシオは1.5を超え、過去3年平均では2を超えます。
これは、日本株ファンドだけでなく数多くあるアクティブファンド全体の中でもトップクラスの水準です。
つまり、日本のバリュー株に特化しながらも、高リターンが継続的にあげられており、その運用の効率性は全ファンドの中でもトップクラスのアクティブファンドです。
日本株の動向の影響は受けるものの、是非ともポートフォリオに加えたいアクティブファンドの一つだと言えます。
買える金融機関一覧
| 1社 |
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| ひろぎん証券 |
