ファンド概要
米国の株式、米国の長期金利、米ドルキャッシュおよび金を実質的な投資対象とする。ドイツ銀行が開発した「DBモメンタム･アセット・アロケーター指数」の動きを反映した投資成果をめざす。「DBモメンタム･アセット・アロケーター指数」とは、モメンタムに着目し、相対的に良好なパフォーマンスの投資対象への配分比率を増加させ、その全体のパフォーマンスを指数化したもの。原則、為替ヘッジを行わない。ファンドオブファンズ方式で運用｡2、8月決算｡
大和アセットマネジメント株式会社
独自の資産配分に基づいた運用
米国株、米国債、米ドルキャッシュ、金を実質的な投資対象とするアクティブファンドです。
「DBモメンタム･アセット・アロケーター指数」の動きを反映した投資成果をめざすものとなっています。
「DBモメンタム・アセット・アロケーター指数」とは、ドイツ銀行が開発した、米国の株式、米国の長期金利、米ドルキャッシュおよび金を実質的な投資対象としてアセット・アロケーションを行い、各投資対象の価格の上昇傾向の勢いに着目して、パフォーマンスが相対的に良好な投資対象の配分比率を増加させるモメンタム戦略のパフォーマンスを指数化したものです。
つまり、米国株を中心にリスクヘッジ資産である債券や金などを機動的に資産配分を変更しながら運用するというものです。
株式上昇局面では株式資産を多めに、逆に下落局面では債券や金、キャッシュなどの守りの資産を増やすというものです。
ただ、実質的に直近数年間の運用内容は、米国株に主に投資し、一部で金やキャッシュなどを保有し、その比率を若干変動させているという程度です。
ファンドの実績
パフォーマンスチャート
出所:Yahoo!ファイナンス
世界株=MSCIワールド・インデックス。円ベースは独自に計算。
組み入れ銘柄上位リスト
| 資産 | 組み入れ比率 |
|---|---|
| 米国株式 | 51.10% |
| 米国長期金利 | 0.00% |
| 金 | 46.50% |
| 米ドルキャッシュ | 2.30% |
低リスク、高シャープレシオ
こちらのファンドは、株式資産を主にしながらも債券や金、キャッシュなどの守りの資産を用いたアセット・アロケーションを行うファンドです。
そのため、パフォーマンスは、単純な株式指数よりかは低いリターンとなっています。
直近では、主に株式と金の組み合わせによるものとなっており、それらを毎月機動的に変動させています。
株式が上昇している局面でのリターンは、株式よりも劣りますが、下落局面においては、その下落を小さく抑えられています。
そして、機動的に資産配分変更をしているためか、リターンとリスクは安定しています。
リターンは、13％程度で安定しており、ファンドの値動きを示すリスクは12％前後です。
単純にリターンだけで比べると、インデックスよりも低いものの、リスクは市場平均よりも抑えられているため、運用の効率性を示すシャープレシオは安定的に1.1程度で推移しています。
つまり、リターンはそれほど高くないものの、リスクを抑えつつも効率的な運用が継続できている優秀なアクティブファンドと言えます。
買える金融機関一覧
| 1社 |
| 大和証券 |
