ファンド概要
主要投資対象は､世界主要先進国の信用力の高い(A格以上)ソブリン債券(国債や政府機関債等)｡安定的な利子収入の確保と､金利･為替見通しに基づく運用戦略により､収益獲得を目指す｡ベンチマークは､FTSE世界国債インデックス(円ベース､日本を含む)｡ファミリーファンド方式で運用｡略してグロソブと呼ばれることがある｡
三菱UFJアセットマネジメント株式会社
先進国国債を中心とした債券ファンド
こちらのファンドは、通称「グロソブ」と言われ、日本で長らく純資産残高トップクラスだったファンドです。
投資対象は、名前の通り世界各国の国債や地方債などが中心です。
債券の市場規模は圧倒的に先進国である欧米が大きいため、このファンドもほとんどが米ドル建て、ユーロ建ての債券になっています。
一時期、日本で「毎月分配型」投資信託が流行した代表的なファンドです。
国債中心ということもあり、近年の世界的な金利上昇では逆風ではあるものの、円安の影響や、わかりやすいファンドの特徴という点においていまだに大人気のファンドの一つです。
2005年〜2008年あたりにかけては、このファンドは5兆円を超えるモンスターファンドでした。
日本で1兆円を超えるファンドは数えるほどしかありませんので、その規模は過去最大だったと言えます。
そこからリーマンショックを経て毎月分配型ファンドの商品性の疑問があるなかでこのファンドも残高は減ってはいます。
近年の金利上昇と円安の影響は果たしてパフォーマンスにどう影響しているのでしょうか。
ファンドの実績
パフォーマンスチャート
出所:Yahoo!ファイナンス
世界株=MSCIワールド・インデックス。円ベースは独自に計算。
パフォーマンス表
| トータルリターン 3年 | トータルリターン 5年 | シャープレシオ 3年 | シャープレシオ 5年 | コスト （信託報酬等） |
|---|---|---|---|---|
| 1.59％ | 2.10％ | 0.25 | 0.39 | 1.38％ |
トータルリターン、コストは年率
組み入れ銘柄上位リスト
| 銘柄 | 国 | 組み入れ比率 |
|---|---|---|
| 3.25 T-NOTE 240831 | アメリカ | 3.70% |
| 3.625 T-BOND 440215 | アメリカ | 3.50% |
| 3.125 T-BOND 440815 | アメリカ | 3.40% |
| 4.125 T-NOTE 321115 | アメリカ | 3.40% |
| 3 T-NOTE 240630 | アメリカ | 3.20% |
| 3.15 SPAIN GOVT 330430 | スペイン | 2.80% |
| 第75回利付国債（30年） | 日本 | 2.40% |
| 4.25 EIB 240619 | メキシコ | 2.30% |
| 4 T-NOTE 291031 | アメリカ | 2.20% |
| 2.875 T-NOTE 280815 | アメリカ | 2.10% |
金利上昇のマイナス分と円安のプラス分が相殺
チャートを見てわかる通り、過去5年過去3年でほぼ横ばいです。
運用の効率性を示すシャープレシオも低迷しています。
これだけ見れば、「マイナスにはなっていないので安定している」、「債券ファンドだから仕方ない」と思われる人もいるかもしれませんが、はっきりいって投資の情報弱者です。
運用の中身を見ると、各国の国債は金利上昇の影響をもろに受けて大きくマイナスになっています。これは金利の動きから見て仕方ありません。
そして円安が大幅に進んだことによりそのマイナス分が相殺されています。
つまり、為替でなんとかプラスを保っているだけ、ということです。
これではファンドの意味がありませんし、外貨預金を持っていた方が儲かったということになります。
もちろん債券ファンドなので利息収入も入っているわけですから、長期保有が前提なんでしょうけども、金利がこれだけ上昇している中（しかもこれから金利低下がすぐに予想されている状況ではない）で、保有し続けるのは得策ではありません。
株式市場は想定外のこともよく起こりますが、債券、金利の市場は各国の政府や中央銀行の政策が大きく影響を与えます。
つまりある程度人の力に左右される相場です。
そのあたりの相場感を少し学んでいれば売る人も多いので、もう少し純資産残高も減るとは思いますが、そうではありません。
債券ファンドでも他の社債系のファンドや、別の資産で保有することをおすすめします。
買える金融機関一覧
| 347社 |
|---|
| 名古屋銀行 |
| イオン銀行 |
| 広島銀行 |
| 東海東京証券 |
| FFG証券 |
| OKB証券 |
| PayPay銀行 |
| SMBC信託銀行 |
| UBS SuMi TRUST ウェルス・マネジメント |
| きらぼしライフデザイン証券 |
| ぐんぎん証券 |
| さわやか信用金庫 |
| しずおか焼津信用金庫 |
| とうほう証券 |
| ほくほくTT証券 |
| オリックス銀行 |
| 七十七証券 |
| 中国労働金庫 |
| 九州FG証券 |
| 北おおさか信用金庫 |
| 北洋証券 |
| 北海道労働金庫 |
| 十六TT証券 |
| 四国アライアンス証券 |
| 大和証券 |
| 安藤証券 |
| 富山信用金庫 |
| 岡三証券 |
| 新潟県労働金庫 |
| 東京東信用金庫 |
| 東北労働金庫 |
| 松井証券 |
| 沖縄県労働金庫 |
| 米沢信用金庫 |
| 農林中央金庫 |
| 青森銀行 |
| PWM日本証券 |
| SMBC日興証券 |
| あぶくま信用金庫 |
| かながわ信用金庫 |
| きのくに信用金庫 |
| しずおか焼津信用金庫 |
| しまなみ信用金庫 |
| しん証券さかもと |
| ばんせい証券 |
| みずほ証券 |
| みずほ銀行 |
| むさし証券 |
| もみじ銀行 |
| キャピタル・パートナーズ証券 |
| コザ信用金庫 |
| ソニー銀行 |
| マネックス証券 |
| リテラ･クレア証券 |
| ワイエム証券 |
| 七十七銀行 |
| 三井住友信託銀行 |
| 三十三銀行 |
| 三島信用金庫 |
| 三菱UFJ信託銀行 |
| 三菱UFJ銀行 |
| 上田信用金庫 |
| 中兵庫信用金庫 |
| 中国銀行 |
| 中央労働金庫 |
| 丸八証券 |
| 丸国証券 |
| 九州労働金庫 |
| 亀有信用金庫 |
| 京都中央信用金庫 |
| 京都銀行 |
| 佐賀信用金庫 |
| 備前日生信用金庫 |
| 利根郡信用金庫 |
| 北九州銀行 |
| 北伊勢上野信用金庫 |
| 北日本銀行 |
| 北海道信用金庫 |
| 北門信用金庫 |
| 北陸労働金庫 |
| 半田信用金庫 |
| 吉備信用金庫 |
| 呉信用金庫 |
| 四国労働金庫 |
| 四国銀行 |
| 大分銀行 |
| 大山日ノ丸証券 |
| 大田原信用金庫 |
| 奈良中央信用金庫 |
| 奈良信用金庫 |
| 宮古信用金庫 |
| 宮城第一信用金庫 |
| 富士信用金庫 |
| 富士宮信用金庫 |
| 尼崎信用金庫 |
| 尾西信用金庫 |
| 山形信用金庫 |
| 山形銀行 |
| 川崎信用金庫 |
| 帯広信用金庫 |
| 幡多信用金庫 |
| 平塚信用金庫 |
| 徳島合同証券 |
| 新宮信用金庫 |
| 新庄信用金庫 |
| 新潟信用金庫 |
| 旭川信用金庫 |
| 朝日信用金庫 |
| 杜の都信用金庫 |
| 東日本銀行 |
| 東海労働金庫 |
| 栃木信用金庫 |
| 水島信用金庫 |
| 水戸信用金庫 |
| 永和信用金庫 |
| 池田泉州TT証券 |
| 沼津信用金庫 |
| 浜松磐田信用金庫 |
| 浜銀TT証券 |
| 淡路信用金庫 |
| 清水銀行 |
| 滋賀中央信用金庫 |
| 瀧野川信用金庫 |
| 熊本中央信用金庫 |
| 熊本第一信用金庫 |
| 甲府信用金庫 |
| 留萌信用金庫 |
| 白河信用金庫 |
| 百五証券 |
| 百五銀行 |
| 盛岡信用金庫 |
| 石巻信用金庫 |
| 福井信用金庫 |
| 福島信用金庫 |
| 福島銀行 |
| 空知信用金庫 |
| 竹松証券 |
| 筑波銀行 |
| 紀陽銀行 |
| 結城信用金庫 |
| 群馬銀行 |
| 興能信用金庫 |
| 芝信用金庫 |
| 西中国信用金庫 |
| 西尾信用金庫 |
| 西日本シティTT証券 |
| 観音寺信用金庫 |
| 諏訪信用金庫 |
| 近畿労働金庫 |
| 遠州信用金庫 |
| 野村證券 |
| 長野県労働金庫 |
| 青木信用金庫 |
| 静岡県労働金庫 |
| 静清信用金庫 |
| 静銀ティーエム証券 |
| 飯田信用金庫 |
| 飯能信用金庫 |
| 館林信用金庫 |
| 高山信用金庫 |
| 高崎信用金庫 |
| 高鍋信用金庫 |
| 鳥取信用金庫 |
| 鶴岡信用金庫 |
| 鶴来信用金庫 |
| 鹿児島信用金庫 |
| 鹿児島相互信用金庫 |
| 鹿沼相互信用金庫 |
| あかつき証券 |
| いちよし証券 |
| おおかわ信用金庫 |
| おかやま信用金庫 |
| おきぎん証券 |
| きらやか銀行 |
| さがみ信用金庫 |
| しののめ信用金庫 |
| ちばぎん証券 |
| とちぎんTT証券 |
| のと共栄信用金庫 |
| ひろぎん証券 |
| みちのく銀行 |
| みなと銀行 |
| りそな銀行 |
| アイオー信用金庫 |
| アイザワ証券 |
| アーク証券 |
| スターツ証券 |
| トマト銀行 |
| ニュース証券 |
| フィリップ証券 |
| リーディング証券 |
| 三井住友銀行 |
| 三木証券 |
| 三条信用金庫 |
| 三津井証券 |
| 三田証券 |
| 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 |
| 中京銀行 |
| 中銀証券 |
| 丸三証券 |
| 丸近証券 |
| 京葉銀行 |
| 京都信用金庫 |
| 京都北都信用金庫 |
| 今村証券 |
| 仙南信用金庫 |
| 仙台銀行 |
| 伊万里信用金庫 |
| 伊予銀行 |
| 会津信用金庫 |
| 但馬信用金庫 |
| 但馬銀行 |
| 佐原信用金庫 |
| 佐賀共栄銀行 |
| 佐賀銀行 |
| 光世証券 |
| 八幡信用金庫 |
| 共和証券 |
| 兵庫信用金庫 |
| 内藤証券 |
| 北國銀行 |
| 北海道銀行 |
| 北群馬信用金庫 |
| 北都銀行 |
| 十八親和銀行 |
| 十六銀行 |
| 千葉信用金庫 |
| 千葉興業銀行 |
| 南都まほろば証券 |
| 国府証券 |
| 城北信用金庫 |
| 埼玉りそな銀行 |
| 大万証券 |
| 大光銀行 |
| 大和信用金庫 |
| 大垣共立銀行 |
| 大垣西濃信用金庫 |
| 大東銀行 |
| 大牟田柳川信用金庫 |
| 大阪信用金庫 |
| 姫路信用金庫 |
| 宮崎太陽銀行 |
| 富山第一銀行 |
| 富山銀行 |
| 寿証券 |
| 小浜信用金庫 |
| 山口銀行 |
| 山和証券 |
| 山形證券 |
| 山梨中央銀行 |
| 岐阜信用金庫 |
| 岡三にいがた証券 |
| 岡地証券 |
| 岡崎信用金庫 |
| 岩手銀行 |
| 島大証券 |
| 巣鴨信用金庫 |
| 常陽銀行 |
| 広島信用金庫 |
| 廣田証券 |
| 徳島大正銀行 |
| 愛媛信用金庫 |
| 愛知銀行 |
| 播州信用金庫 |
| 播陽証券 |
| 新大垣証券 |
| 日本海信用金庫 |
| 日産証券 |
| 明和證券 |
| 木村証券 |
| 東京スター銀行 |
| 東京信用金庫 |
| 東和銀行 |
| 東武証券 |
| 東濃信用金庫 |
| 松本信用金庫 |
| 松阪証券 |
| 栃木銀行 |
| 桐生信用金庫 |
| 桑名三重信用金庫 |
| 極東証券 |
| 横浜信用金庫 |
| 横浜銀行 |
| 水戸証券 |
| 池田泉州銀行 |
| 沖縄海邦銀行 |
| 湖東信用金庫 |
| 滋賀銀行 |
| 瀬戸信用金庫 |
| 熊本銀行 |
| 玉島信用金庫 |
| 琉球銀行 |
| 知多信用金庫 |
| 碧海信用金庫 |
| 神奈川銀行 |
| 神戸信用金庫 |
| 福井銀行 |
| 福岡ひびき信用金庫 |
| 福岡銀行 |
| 福邦銀行 |
| 秋田銀行 |
| 第四北越証券 |
| 第四北越銀行 |
| 筑邦銀行 |
| 篠山証券 |
| 米子信用金庫 |
| 臼木証券 |
| 荘内証券 |
| 荘内銀行 |
| 蒲郡信用金庫 |
| 西京銀行 |
| 西日本シティ銀行 |
| 西村証券 |
| 証券ジャパン |
| 豊和銀行 |
| 豊川信用金庫 |
| 豊田信用金庫 |
| 豊証券 |
| 足利小山信用金庫 |
| 足利銀行 |
| 足立成和信用金庫 |
| 長岡信用金庫 |
| 長崎銀行 |
| 長浜信用金庫 |
| 長野銀行 |
| 関西みらい銀行 |
| 青い森信用金庫 |
| 静岡東海証券 |
| 須賀川信用金庫 |
| 飯塚信用金庫 |
| 香川証券 |
| 香川銀行 |
| 高松信用金庫 |
| 高知銀行 |
| 鳥取銀行 |
| 鹿児島銀行 |
| Ｊトラストグローバル証券 |
| 東洋証券 |
| auカブコム証券 |
| SBI証券 |
| スルガ銀行 |
| セントラル短資 |
| フィデリティ証券 |
| 二浪証券 |
| 岩井コスモ証券 |
| 楽天証券 |
| 立花証券ストックハウス |
