ファンド概要
世界各国(新興国を含む)の債券等(国債､政府機関債､社債､モーゲージ証券､資産担保証券､ハイ･イールド債券､企業向け貸付債権(バンクローン)等)および派生商品等を実質的な主要投資対象とする｡運用にあたっては､「ピムコジャパンリミテッド」に､運用の指図に関する権限の一部を委託する｡原則として対円での為替ヘッジを行わない｡ファンドオブファンズ方式で運用｡
野村アセットマネジメント株式会社
さまざまな債券へ戦略的に投資する債券ファンド
世界各国の債券等（国債、政府機関債、社債、モーゲージ証券、資産担保証券、ハイ・イールド債券、企業向け貸付債権（バンクローン）等）および派生商品等を実質的な主要投資対象とするファンドです。
このファンドは、分配頻度、投資する外国投資信託において為替ヘッジの有無の異なる、6本のファンド（Aコース、Bコース、Cコース、Dコース、Eコース、Fコース）があります。
債券ファンドのため、米国資産が多いのが特徴であり、米国債券の運用に強いピムコ社が実質的な運用を行っています。
特徴としては、ただ単に債券を保有するだけでなく、金利上昇に強い「変動利付債」を保有したり「ショート（売り持ち）」を行うことであり、各国の金利状況に応じて組み入れ銘柄を機動的に切り替えることです。
ポートフォリオの内容としては、平均格付けがA、平均最終利回りが約8%、平均デュレーションが5.0年となっており、数値だけ見るとかなり良い債券ファンドと言えます。
債券投資にとって逆風が続いている相場環境ですが、パフォーマンスはどうなんでしょうか。
ファンドの実績
パフォーマンスチャート
出所:Yahoo!ファイナンス
世界株=MSCIワールド・インデックス。円ベースは独自に計算。
パフォーマンス表
| トータルリターン 3年 | トータルリターン 5年 | シャープレシオ 3年 | シャープレシオ 5年 | コスト （信託報酬等） |
|---|---|---|---|---|
| 11.03％ | 7.09％ | 1.57 | 0.91 | 1.85％ |
トータルリターン、コストは年率
組み入れ銘柄上位リスト
| 銘柄 | 国 | 組み入れ比率 |
|---|---|---|
| U S TREASURY NOTE | アメリカ | 5.40% |
| U S TREASURY NOTE | アメリカ | 1.40% |
| U S TREASURY NOTE | アメリカ | 1.10% |
| U S TREASURY NOTE | アメリカ | 1.00% |
| U S TREASURY NOTE | アメリカ | 0.90% |
| ENERGY FUTURE/EFIH DIP TL | アメリカ | 0.80% |
| FHLMC TBA GOLD 3.5% JAN 30YR | アメリカ | 0.80% |
| FNMA TBA 4.0% DEC 30YR | アメリカ | 0.80% |
| FHLMC TBA GOLD 3.0% JAN 30YR | アメリカ | 0.70% |
| U S TREASURY NOTE | アメリカ | 0.60% |
資産のコアとして最適な債券ファンド
パフォーマンスチャートを見てわかる通り、値動きの安定性がとても高く、米国金利上昇などの影響を少なく済んでいることがわかります。
さすがに株式インデックスと比べると騰落率自体は劣りますが、債券ファンドの特徴である低リスク運用ができており、時間が経つにつれて上昇しています。
運用の中身を見てみると、「攻めの資産」として、ハイイールド社債・新興国債券（社債含む）・米国非政府系住宅ローン担保証券・バンクローン・投資適格社債・証券化商品（除く住宅ローン担保証券）に投資を行い、「守りの資産」として、先進国債券・米国政府系住宅ローン担保証券・米国政府関連債に投資しています。
そして、それら資産を世界の金利情勢に応じて機動的に切り替えています。
日本の金利リスクを鑑み、日本債券はショート（売り持ち）としていたり、金利上昇に対する耐性を確保するために、変動利付債をポートフォリオに組み入れています。
このように、一見金利上昇に弱い債券資産を状況に応じて運用しているファンドです。
その効果もありパフォーマンスも安定しているのでしょう。
さらに、シャープレシオも高く、運用の効率性も高いです。
まさに時間を味方につける長期投資に向いており、特にリスクを取りたくないという投資家は、コアの資産として保有することができるファンドでしょう。
買える金融機関一覧
| 68社 |
|---|
| auカブコム証券 |
| OKB証券 |
| PayPay銀行 |
| SBI証券 |
| あおぞら銀行 |
| いちよし証券 |
| ぐんぎん証券 |
| ちばぎん証券 |
| とうほう証券 |
| みずほ銀行 |
| みなと銀行 |
| めぶき証券 |
| もみじ銀行 |
| イオン銀行 |
| マネックス証券 |
| 七十七証券 |
| 七十七銀行 |
| 中銀証券 |
| 九州FG証券 |
| 京葉銀行 |
| 京銀証券 |
| 佐賀銀行 |
| 信金中央金庫 |
| 八十二銀行 |
| 北九州銀行 |
| 北洋証券 |
| 北洋銀行 |
| 十八親和銀行 |
| 十六TT証券 |
| 四国アライアンス証券 |
| 四国銀行 |
| 城北信用金庫 |
| 大垣共立銀行 |
| 宮崎太陽銀行 |
| 宮崎銀行 |
| 山口銀行 |
| 山形銀行 |
| 山梨中央銀行 |
| 岩井コスモ証券 |
| 岩手銀行 |
| 広島信用金庫 |
| 木村証券 |
| 東京スター銀行 |
| 東海東京証券 |
| 松井証券 |
| 沖縄銀行 |
| 清水銀行 |
| 滋賀銀行 |
| 熊本銀行 |
| 百五銀行 |
| 福井銀行 |
| 福岡銀行 |
| 福島銀行 |
| 第一勧業信用組合 |
| 第一生命 |
| 第四北越証券 |
| 第四北越銀行 |
| 紀陽銀行 |
| 西日本シティTT証券 |
| 西日本シティ銀行 |
| 足利銀行 |
| 野村證券 |
| 阿波銀行 |
| 静岡中央銀行 |
| 静銀ティーエム証券 |
| 高松信用金庫 |
| 鹿児島銀行 |
| 楽天証券 |
