ファンド概要
世界各国(新興国を含む)の債券等(国債、政府機関債、社債、モーゲージ証券、資産担保証券、ハイ・イールド債券、企業向け貸付債権(バンクローン)等)および派生商品等を実質的な主要投資対象とする。運用にあたっては、「ピムコジャパンリミテッド」に、運用の指図に関する権限の一部を委託する。原則として対円での為替ヘッジを行わない。ファンドオブファンズ方式で運用。
野村アセットマネジメント株式会社
さまざまな債券へ戦略的に投資する債券ファンド
世界各国の債券等(国債、政府機関債、社債、モーゲージ証券、資産担保証券、ハイ・イールド債券、企業向け貸付債権(バンクローン)等)および派生商品等を実質的な主要投資対象とするファンドです。
このファンドは、分配頻度、投資する外国投資信託において為替ヘッジの有無の異なる、6本のファンド(Aコース、Bコース、Cコース、Dコース、Eコース、Fコース)があります。
債券ファンドのため、米国資産が多いのが特徴であり、米国債券の運用に強いピムコ社が実質的な運用を行っています。
特徴としては、ただ単に債券を保有するだけでなく、金利上昇に強い「変動利付債」を保有したり「ショート(売り持ち)」を行うことであり、各国の金利状況に応じて組み入れ銘柄を機動的に切り替えることです。
ポートフォリオの内容としては、平均格付けがA、平均最終利回りが約8%、平均デュレーションが5.0年となっており、数値だけ見るとかなり良い債券ファンドと言えます。
債券投資にとって逆風が続いている相場環境ですが、パフォーマンスはどうなんでしょうか。
ファンドの実績
パフォーマンスチャート
![](https://fundnodendo.com/wp-content/uploads/2023/12/image-96-800x414.png)
![](https://fundnodendo.com/wp-content/uploads/2023/12/image-97-800x412.png)
出所:Yahoo!ファイナンス
世界株=MSCIワールド・インデックス。円ベースは独自に計算。
組み入れ銘柄上位リスト
銘柄 | 国 | 組み入れ比率 |
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U S TREASURY NOTE | アメリカ | 5.40% |
U S TREASURY NOTE | アメリカ | 1.40% |
U S TREASURY NOTE | アメリカ | 1.10% |
U S TREASURY NOTE | アメリカ | 1.00% |
U S TREASURY NOTE | アメリカ | 0.90% |
ENERGY FUTURE/EFIH DIP TL | アメリカ | 0.80% |
FHLMC TBA GOLD 3.5% JAN 30YR | アメリカ | 0.80% |
FNMA TBA 4.0% DEC 30YR | アメリカ | 0.80% |
FHLMC TBA GOLD 3.0% JAN 30YR | アメリカ | 0.70% |
U S TREASURY NOTE | アメリカ | 0.60% |
資産のコアとして最適な債券ファンド
パフォーマンスチャートを見てわかる通り、値動きの安定性がとても高く、米国金利上昇などの影響を少なく済んでいることがわかります。
さすがに株式インデックスと比べると騰落率自体は劣りますが、債券ファンドの特徴である低リスク運用ができており、時間が経つにつれて上昇しています。
運用の中身を見てみると、「攻めの資産」として、ハイイールド社債・新興国債券(社債含む)・米国非政府系住宅ローン担保証券・バンクローン・投資適格社債・証券化商品(除く住宅ローン担保証券)に投資を行い、「守りの資産」として、先進国債券・米国政府系住宅ローン担保証券・米国政府関連債に投資しています。
そして、それら資産を世界の金利情勢に応じて機動的に切り替えています。
日本の金利リスクを鑑み、日本債券はショート(売り持ち)としていたり、金利上昇に対する耐性を確保するために、変動利付債をポートフォリオに組み入れています。
このように、一見金利上昇に弱い債券資産を状況に応じて運用しているファンドです。
その効果もありパフォーマンスも安定しているのでしょう。
さらに、シャープレシオも高く、運用の効率性も高いです。
まさに時間を味方につける長期投資に向いており、特にリスクを取りたくないという投資家は、コアの資産として保有することができるファンドでしょう。
買える金融機関一覧
68社 |
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ぐんぎん証券 |
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